1925년 덴마크에서 두 명의 젊은이는 오디오 회사를 설립한다. 어릴적부터 라디오에 관심이 많았던 피터 뱅(Peter Bang)과 스벤드 올룹슨(Svend Olufsen)은 자신들의 이름을 따서 회사 이름을 "Bang & Olufsen"이라고 짓는다. 이들은 설립된 다음해 B&O Eliminator 라는 제품을 내놓아 초기부터 파란을 일으켰다. 예전 오디오들은 대개 배터리를 전원으로 하여 작동한 반면 B&O Eliminator 는 세계 최초로 배터리없이 플러그를 통해 작동된 획기적인 발명품이였다.
그들은 1947년 세계 최초로 휴대용 녹음기를 판매하면서 세상의 이목을 끌었고, 이어서 B&O의 운명을 바꾸게 된 결단을 내리게 된다.

바로 디자인의 변화였다. 모든 오디오가 블랙박스 또는 나무 무늬목의 칙칙한 디자인으로 나올때 B&O는 과감하게 오디오에 색칠을 하기로 마음먹는다. 오디오는 단지 소리만을 위한 기계가 아니라 감성적인 생활 필수품이라고 생각했기 때문이다. 그들은 시대를 앞서 가는 디자인으로 유행을 선도했고, 서서히 최고의 디자인을 가진 제품이라는 인식을 사람들에게 심어주기 시작했다. 하지만 디자인에만 신경 쓴것이 아니라 기술개발에도 많은 노력을 기울였다.
1957년 최초의 휴대용 스테레오 SPI를, 1972년엔 세계 첫 레코드 플레이어 베오그램 4000 을 선보이며 덴마크를 뛰어 넘어 세계인의 마음을 사로잡기 시작하였다.

그들은 기계를 잘 모르는 여성을 타겟으로 제품을 개발하기 때문에 어렵거나 복잡한 기능은 모두 단순화한다. 신제품을 개발할 때는 반드시 심리학자들로 이뤄진 제품 테스트팀과 개발팀이 검수를 하고, 여자들을 위한 WAF(woman accept factor)라는 항목을 따로 놔둘 정도로 단순한 인터페이스를 위해 많은 노력을 기울인다. 세상에서 가장 좋은 기술이라도 조작하는 사람이 모른다면 그 기술이 무슨 소용이 있을까? 그들은 엔지니어의 입장에서 생각하지 않고, 주부의 입장에서 또는 일반인의 입장에서 끊임없이 연구하고, 설계한다. 오디오는 바로 집안 거실에 놓이는 제품이기 때문이다.

B&O는 혁신적인 디자인으로 유럽에 선풍적인 인기를 끌자 수백개의 매장을 오픈하게 된다. 그런데 문제가 발생하였다. 사람들에게 B&O가 낯익게 되자 그 디자인의 모방작들이 마구 생겨나고, 또한 신비감도 어느정도 반감되었다. 더 큰 문제는 유통망 관리의 문제였다. 매장들 사이에 경쟁으로 인해 가격정책은 파괴되고, 소비자에 대한 서비스도 제대로 이뤄지지 않았다.

B&O는 처음으로 큰 위기를 맞게 된다. 그들에게는 매출보다 더 중요했던 수십년을 이어온 B&O 오디오의 이미지가 완전히 사라질 위기에 처한 것이다. B&O는 대도시에 몇개의 매장만 남기고 다른 모든 매장을 폐쇄하는 결단을 내린다. 이후, 다른 제품들이 대량 생산, 대량 판매 전략을 이어나갈때 B&O는 소량 생산, 소량 판매 전략으로 접근하게 된다.

프레스티지 전략으로 불리우는 이 마켓팅은 이른바 명품 마켓팅과 같은 개념이다. 제품의 기능을 구매하는 것이 아닌, 제품의 희소성과 가치를 '소유'한다는 개념이다. 수공으로 생산되는 제품이 아닌 공산품인 B&O가 이런 프레스티지 마켓팅의 구현이 가능했던 것은 물론 뛰어난 제품 품질과 디자인, 브랜드 가치가 있기 때문이였다. 그들의 프레스티지 마켓팅 전략은 성공을 거두었다. 제품 판매 수량은 줄었으나 제품당 가격이 오르며 매출은 오히려 늘어났고, 결과적으로 B&O은 똑같은 매출을 올리면서도 제품 하나하나에 더 신경을 쏟을 수 있게 되었다. 이것은 일반인에게는 섭섭한 얘기지만 B&O 매니아에게는 환영할 만 이야기였다.
디자인과 음질, 인터페이스, 거기에 아무나 가질 수 없는 제품이라는 희소성의 기쁨이 또하나 더해졌기 때문이다.

B&O는 최근 휴대용 MP3 플레이어인 BeoSound 2와 BeoSound 3까지 개발하여 디지털 시장에 적극적으로 참여를 표명하였다. 물론 100만원을 훌쩍 뛰어 넘는 명품 MP3라는 비난은 여전하지만 10년후에도 쓸 수 있게 만들겠다는 그들의 철학이 이 제품들에도 깊게 베여있음을 무시할 수 없을 것이다. 또한 아우디 최고급 세단인 A8의 전용 오디오를 개발하고, 삼성 애니콜과 합작하여 Serene라는 휴대폰을 개발해 적극적으로 디지털 시대에 대처하고 있다.
가장 최근에는 윈도우 XP 미디어센터 에디션과 호환되는 BeoMedia 1을 발매하기도 했다.